Turkcell (TCELL) Hedef Fiyat: 2025’te %83 Kazanç Potansiyeli
Telekomünikasyon sektörü firmaları, enflasyonu tarifelerine yansıtarak zorlu ekonomik koşulları aşmayı başardı. 2025 yılında da bu firmaların fiyatlandırmalarında enflasyonun durumu yine kritik bir rol oynayacak.
İnfo Yatırım, 2025 strateji raporunda Turkcell için öngörülerini paylaştı. 176 TL’lik hedef fiyat belirleyen kurum, bu durumda yüzde 83’lük bir getiri potansiyeline işaret etti.
Sektör genelinde değerlendirme yapan kurum analistleri, makroekonomik politikalardaki iyileşme ile düşüş eğiliminde olan enflasyon ve döviz kurlarındaki istikrarlı gidişin telekomünikasyon şirketlerine olumlu yansıdığını belirttiler. Ayrıca bu şirketlerin döviz bazlı maliyet ve yatırımları olmasının yanı sıra gelirlerinin TL cinsinden olması, 2024’te dolar kurundaki istikrarın olumlu etkisini artırdığını vurguladılar.
Turkcell (TCELL) açısından ise ARPU (ortalama gelir başına kullanıcı) büyümesinin enflasyonun üzerinde kalmayı başardığı ifade edildi. ARPU artışının 2024 yılı üçüncü çeyreğinde mobil segment için yaklaşık yüzde 65, fiber segment için ise yaklaşık yüzde 78 oranında gerçekleştiği bildirildi.
Yeni yılda iç talepte yaşanacak yavaşlamanın daha belirgin hale gelmesiyle dezenflasyonun güç kazanmasının olası senaryolar arasında yer aldığını dile getiren kurum, “Bu durumlar altında Turkcell’in sözleşmelerdeki fiyatlama gücünü koruyacağını ve ARPU’daki reel büyümeyi sürdüreceğini tahmin ediyoruz,” şeklinde yorumda bulundu.
Yatırım harcamaları ve enerji giderlerinin yoğun olduğu bir iş modeli ile faaliyet gösteren Turkcell için döviz kuru öngörülebilirliğinin yanı sıra kur artışının enflasyonun altında kalmasının maliyetler açısından dengeleyici bir unsur olduğuna da dikkat çekildi.
2024 yılında personel ücretlerine yapılan artışın son çeyrekte operasyonel maliyetleri etkilediğini kaydeden aracı kurum, 2025 yılının başında asgari ücret artışının beklenen enflasyona göre yapılmasının, ekonomi yönetimi tarafından verilen sözlü yönlendirmelerle birlikte netleştiğini bildirdi.
Kurum, “genel ücretlerin de asgari ücret artışını dikkate alacağını düşünerek, önümüzdeki süreçte personel maliyeti baskısının azalabileceğini öngörüyoruz,” açıklamasında bulundu.
